指数型基金(1):分类与选择标准

作者: 澳门银河在线娱乐  发布:2019-02-07

  指数型基金的优势较多:管理费低廉、运作透明、受基金经理影响较小。因而在投资实践中,指数型基金多是作为工具性基金在使用,具有工澳门银河娱乐场具属性。

  指数基金种类繁多,分类方法有很多,从实战角度而言,以下三个分类需要重点掌握:

  大家耳熟能详的景顺长城沪深300增强、就是对沪深300指数进行增强操作的量化增强型指数基金。像天弘沪深300就是被动管理型指数基金。

  分类的意义:量化增强型指数基金属于主动管理类型的基金,可以用于长期持有。被动管理型指数基金属于工具性质的基金,一般用于择时操作。

  场内交易的指数型基金最主要的就是ETF基金。买一个澳门银河娱乐场ETF基金,就相当于买了一篮子股票,典型的就是老牌的华夏上证50ETF(510050)。我们介绍的绝大部分开放式基金,都是属于场外交易的指数基金。

  分类的意义:两者交易的规则和费率完全不同。场内交易指数基金适用股票的交易规则(但卖出无印花税),交易费率适用券商的佣金规则。场外交易指数基金适用开放式基金的申购赎回规则和费率规则。

  指数所选的样本股覆盖不同的行业的,是宽基指数。比如大家非常熟悉的沪深300指数、中证500指数、创业板指数就是属于宽基指数。样本股只来源于一个行业(主题)的,就是行业(主题)指数,比如中证军工指数、中证银行指澳门银河娱乐场数。

  分类的意义:一般而言,行业(主题)指数基金比宽基指数基金波动要大得多,更适合于主动操作。

  一看基金拟合所跟踪的指数是否精准。这是评价指数基金的一个最核心的标准。指数基金的走势图和它所跟踪的指数完全重合是最理想的情况。要完全复制指数的走势,不仅要复制上涨,也要复制下跌。

  二看指数基金的费率是否低廉。一般而言,基金的费率包括两个方面:交易费用和管理费用,交易费用包括申购费和赎回费。管理费用包括基金管理费和托管费,这一块属于固定费用,短期影响不大,但长期下来是一笔不小的费用。

  三看所在公司的指数基金产品线是否齐全。在高频交易策略中,如果使用同一家公司的产品,就可以使用基金转换,而不是赎回和申购。基金转换T+1日就可以确认,手续费也只需支付赎回费+申购补差费。而两只基金不属于同一基金公司的话,只能赎回后再申购。毫无疑问,基金转换不仅节省交易费用,而且资金使用效率也大为提高。

本文由澳门银河娱乐场于2019-02-07日发布